2020年可转债“妖券”问世，依靠“T 0”体制，一些涨停敢死队一点也不惧怕吓人的公司估值，肆无忌惮蹭热点小盘转债，将转债公司估值刷出了长空。

　　在哪波“妖券”蹭热点的走势中，有一对神密的年轻夫妻翻云覆手，一同操纵应用账户组买卖可转债，集中化数十万元资产持续交易，因涉嫌控制4只可转债价钱。技巧简单直接，起先暴力行为拉涨，接着马上交货。

　　殊不知，广东证监局近日一纸罚款单，将她们“原形毕露”。

　　她们是怎样利用数十万元资产对这4只可转债产生操纵的呢？

　　轻松玩妖券的 “夫妻档”

　　广东证监局近日公布了一起“夫妇”账户联合操纵转债的实例。

　　被告方是一对年轻夫妇，均设立了转债账户。从公布信息内容看，男性卜某 1989年1月出世，女性凌某1995年1月出世，家庭住址为广东。

　　两人为因素夫妻感情，彼此均悉知另一方户下证劵账户的账户、登陆密码，一同操纵并管理决策应用卜某银河证券账户、凌某银河证券账户、凌某光大证券账户等三个证劵账户(下称账户组)。账户组的买卖资产主要是来自已有及家中资产，赢亏由二人一同担负。

　　2019年3月14日至2020年2月18日，卜某、凌某一同操纵应用账户组买卖可转债，集中化资产优点持续交易，控制“横河转债”“利欧转债”“红盾转债”“联得转债”等4只可转债价钱。

　　从四只转债标底看，均系销售市场热衷于蹭热点的妖券，尤其是横河、利欧和红盾这三只转债，是被销售市场认可的当初“妖券”种类。

　　2019年，“妖券”做为一个独特种类发生了。依靠“T 0”优点，游资炒作小盘转债，不但不在意公司估值，而且涨幅没什么逻辑性，展现出高价钱、高换手率、高转股溢价率的特性。但是，在2020年以前，这类交易量并不是很大。

　　从本次实例看，这对年轻夫妻提早在市場运行以前，把握了“妖券”流通股本小的特性，依靠资产优点，7次下手，轻轻松松盈利，无一错手。可谓是这次“妖券”蹭热点潮中的大赢家之一。

　　但是，最后广东证监局评定这对夫妻的以上个人行为，违背了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项的要求，组成2005年《证券法》第二百零三条上述情况。

　　依据被告方违纪行为的客观事实、特性、剧情及社会发展危害性水平，根据2005年《证券法》第二百零三条的要求，广东证监局决策收走该夫妻非法所得46852.93元，处以三十万元处罚。

　　数十万元怎样产生操纵？

　　数分钟内进行T 0，屡次成功，这对年轻夫妻针对转债销售市场的了解水平可见一斑。

　　她们实际操作更为集中的品类是横河和利欧二只转债，这也是“妖券”的领头种类。但是，那时候交易量尚不十分活跃性。

　　2019年3月14日，横河转债正历经第一次蹭热点，在持续暴涨后，当日横河转债狂跌16%。

　　恰好是在这一天，她们下手了。利用账户优点，她们拉升价钱，轻轻松松盈利被淘汰。自此该券一泻千里。

　　广东证监局的罚款单，复原了当初的使用关键点。

　　当日9时32分56秒69ms至9时3四分29秒10ms，在逐渐授权委托的前一笔销售市场卖价为156.8零元/张的情形下，账户组里卜某银河证券账户、凌某光大证券账户各自以157.0两元/张至16一元/张左右的价钱，分5笔授权委托买进横河转债累计9750张，在其中以不少于卖一价申买量为7300张，占比74.87%。累计买进交易量5220张，成交额830555.二十元，占当期销售市场交易量的之比23.56%，将横河转债的价钱从156.8零元/预应力张拉抬上160.8零元/张，可转债上涨幅度为2.55%，当期正股上涨幅度仅0.85%。

　　拉升后，她们快速交货。当日9时3四分3秒74ms至9时3四分38秒21ms，上述情况买进的“横河转债”5220张所有被售出。经证交所测算，她们赢利6368.34元。

　　第二笔买卖出现在横河转债第一波油爆后。在缩量下跌一阵子以后，横河转债于2019年6月18日有一个反跳，这对夫妻利用账户拉出了当日高些。

　　2019年6月18日，十一点左右2四分4秒36ms至十一点左右2五分17秒97ms，在逐渐授权委托的前一笔销售市场卖价为109.78元/张的情形下，账户组里卜某银河证券账户、凌某光大证券账户各自以110.0两元/张至115元/张左右的价钱，分5笔授权委托买进横河转债累计18320张，在其中以不少于卖一价申买量为18320张，占有率100%。累计买进交易量4172张，成交额470223.9零元，占当期销售市场交易量的之比23.88%，将横河转债的价钱从109.78元/预应力张拉抬上114元/张，可转债上涨幅度为3.85%，当期正股上涨幅度仅2.76%。

　　当日十一点左右2四分28秒67ms至十一点左右27分3秒9ms，这对年轻夫妻上述情况买进的横河转债4172张所有被售出。经证交所测算，她们赢利9303.25元。

　　从效果看，该夫妇账户实际操作极其精确，七进七出，每单皆有赢利。

　　实际上论技巧并不繁杂，她们利用资产价格的优势搞出高些，随后交货。而这类“T 0”实际操作显而易见归属于操纵股价的个人行为，即利用资产优点影响价格行情，进而上位盈利。

　　值得一提的是，她们是怎样利用数十万元资产对这4只可转债产生操纵的呢？

　　有组织人员表明，流通性不够是困惑可转债项目投资的一个薄弱点，也是涨停敢死队活跃性的一个要素。许多股票基金乃至害怕重仓股转债，尤其是2019年销售市场流通性相对性比较急缺。这也给涨停敢死队生产制造了蹭热点的机遇，经常利用价格的优势拉涨转债价钱，随后开展T 0高管增持。

（文章内容来源于：上海证券报）